受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，2009年下半年國(guó)內(nèi)化肥形勢(shì)仍較嚴(yán)峻，供大于求的矛盾將進(jìn)一步加大，同時(shí)化肥市場(chǎng)還將受到原料行情、國(guó)家政策、國(guó)際市場(chǎng)行情及工廠開工狀況等諸多不確定因素的影響。 

　　一、供需矛盾繼續(xù)加劇
　　2009年國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)能還將有一定增長(zhǎng)，尿素新增產(chǎn)能約430萬(wàn)實(shí)物噸，二銨新增產(chǎn)能約120萬(wàn)實(shí)物噸，鉀肥新增產(chǎn)能約120萬(wàn)實(shí)物噸。因此，從供求總量上看，氮肥、磷肥產(chǎn)能大于產(chǎn)量，產(chǎn)量大于需求的狀況不會(huì)改變，同時(shí)受到國(guó)內(nèi)資源約束的鉀肥的供求矛盾也將得到緩解。盡管今年氮肥產(chǎn)量將視煤炭、天然氣等原材料供應(yīng)以及農(nóng)業(yè)需求的變化作出適當(dāng)調(diào)整，但由于今年新增產(chǎn)能基數(shù)較大，預(yù)計(jì)全年氮肥產(chǎn)量將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)量過剩將超過500萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)2009年磷肥產(chǎn)量將達(dá)到1450萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)需求量1200萬(wàn)噸，約250萬(wàn)噸磷肥過剩；預(yù)計(jì)鉀肥資源可供量將超過需求，依靠國(guó)內(nèi)生產(chǎn)及庫(kù)存結(jié)余可以滿足需要。
　　具體品種分析如下：
　　尿素：2009年國(guó)內(nèi)尿素產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到6200-6300萬(wàn)實(shí)物噸，而上半年國(guó)內(nèi)尿素實(shí)物產(chǎn)量達(dá)到3163.67萬(wàn)噸，由此可推算出全年國(guó)內(nèi)尿素實(shí)物產(chǎn)量可能達(dá)6000萬(wàn)噸左右，而國(guó)內(nèi)需求量約為5100萬(wàn)噸，其中農(nóng)業(yè)需求4400萬(wàn)噸左右，工業(yè)需求500萬(wàn)噸左右，出口200萬(wàn)噸左右，產(chǎn)量過過?？赡苓_(dá)900萬(wàn)噸左右。
　　磷復(fù)肥：2009年磷酸二銨產(chǎn)能超過1200萬(wàn)噸；復(fù)合肥產(chǎn)能超過1.5億噸。預(yù)計(jì)正常情況下全年二銨產(chǎn)量將達(dá)到900萬(wàn)噸左右，考慮到全年二銨需求量為600萬(wàn)噸左右，今年二銨的供給仍將出現(xiàn)過剩，而由于復(fù)合肥需求量大幅萎縮，因此其供大于求也將十分突出。鉀肥：2009年預(yù)計(jì)生產(chǎn)鉀肥400萬(wàn)實(shí)物噸，加上其它可供資源，在復(fù)合肥生產(chǎn)形勢(shì)不好、農(nóng)業(yè)承受能力有限、鉀肥需求下降的情況下，資源保證程度明顯提高，應(yīng)該適當(dāng)控制鉀肥進(jìn)口。
　　二、相關(guān)原料價(jià)格走勢(shì)分析
　　國(guó)內(nèi)尿素的生產(chǎn)可以天然氣、煤炭、重油等為原料。中國(guó)的能源儲(chǔ)備具有“缺油、少氣、有煤”的特點(diǎn)，與之相適應(yīng)，國(guó)內(nèi)尿素產(chǎn)業(yè)也形成了獨(dú)特的工藝路線結(jié)構(gòu)：中、東部企業(yè)的生產(chǎn)原料以煤炭為主，而西部大型裝置特別是中石油下屬的尿素企業(yè)均以天然氣為原料。目前國(guó)內(nèi)尿素原料構(gòu)成比例為：煤基企業(yè)占72%，氣基企業(yè)占26%，其余2%則為油基企業(yè)。
　　我們將主要關(guān)注下半年國(guó)內(nèi)尿素生產(chǎn)用煤及天然氣價(jià)格的行情走勢(shì)。
　　(一)、煤炭?jī)r(jià)格下調(diào)空間有限
　　09年1-5月份國(guó)內(nèi)尿素生產(chǎn)用無(wú)煙塊煤價(jià)格一直堅(jiān)挺，期間山西省內(nèi)無(wú)煙中塊煤的平均車板含稅價(jià)格一直在900-1100元/噸左右波動(dòng)，而隨著國(guó)內(nèi)達(dá)到復(fù)產(chǎn)條件的部分煤礦復(fù)產(chǎn)以及國(guó)有重點(diǎn)煤礦產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，6月份后國(guó)內(nèi)無(wú)煙塊煤產(chǎn)量環(huán)比增加，而無(wú)煙塊煤的價(jià)格也出現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。
　　預(yù)計(jì)下半年尿素生產(chǎn)用無(wú)煙塊煤的下調(diào)空間將有限。主要是在山西省原煤產(chǎn)量繼續(xù)保持同比下降的同時(shí)，環(huán)比增長(zhǎng)勢(shì)頭有望減緩，這將減小煤價(jià)繼續(xù)回調(diào)壓力。7月3日，山西省召開全省煤礦安全工作會(huì)議，會(huì)議認(rèn)為，目前已經(jīng)進(jìn)入煤礦兼并重組整合的關(guān)鍵時(shí)期，要認(rèn)真貫徹“安全第一、預(yù)防為主、綜合治理”的方針，突出抓好全省煤礦安全生產(chǎn)專項(xiàng)整治。考慮到今年恰逢建國(guó)60周年，保證煤礦安全生產(chǎn)，為國(guó)慶60周年提供一個(gè)平安、和諧的環(huán)境十分重要。以上這些因素將影響山西省小煤礦進(jìn)一步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，全省原煤增長(zhǎng)勢(shì)頭也將放緩。
　　(二)、天然氣價(jià)格改革勢(shì)在必行在7月3~4日舉行的全球智庫(kù)峰會(huì)“中國(guó)能源環(huán)境高峰論壇”上，多位能源專家表示，目前我國(guó)的天然氣價(jià)格與國(guó)際水平相比明顯偏低，如何確定其價(jià)格是我國(guó)天然氣工業(yè)進(jìn)一步發(fā)展面臨的重要挑戰(zhàn)。我國(guó)天然氣價(jià)格改革勢(shì)在必行。
　　上半年國(guó)內(nèi)關(guān)于天然氣價(jià)格將上調(diào)的消息也滿天飛，甚至有傳言稱09年12月份天然氣價(jià)格將上調(diào)，而此消息仍未經(jīng)官方證實(shí)。據(jù)國(guó)內(nèi)部分氣頭尿素企業(yè)表示，年初發(fā)改委已就天然氣上漲的問題發(fā)布了征求意見稿，有消息稱尿素生產(chǎn)用天然氣價(jià)格將上調(diào)0.4元/立方米左右，而尿素生產(chǎn)成本將至少上調(diào)300元/噸左右。
　　目前我國(guó)尿素生產(chǎn)用天然氣享受優(yōu)惠價(jià)格，據(jù)了解國(guó)內(nèi)以天然氣為原料的尿素企業(yè)主要集中在西南及西北等地區(qū)，國(guó)內(nèi)各氣頭企業(yè)采購(gòu)的天然氣價(jià)格也各有不同，計(jì)劃外用氣與計(jì)劃內(nèi)用氣的價(jià)格差異也較大，以重慶為例：當(dāng)?shù)啬蛩貜S家計(jì)劃內(nèi)用氣價(jià)格為0.7-0.9元/立方米，而其計(jì)劃外用氣價(jià)格為1.2元/立方米。目前國(guó)內(nèi)使用天然氣價(jià)格最低的尿素廠家是海南富島，其天然氣價(jià)格為0.43元/立方米和0.54元/立方米。
　　三、相關(guān)政策對(duì)化肥市場(chǎng)的影響
　　(一)、出口新政影響有限
　　09年6月22日國(guó)家再次調(diào)整化肥出口關(guān)稅政策，此次主要針對(duì)尿素及磷銨產(chǎn)品出口淡旺季時(shí)間略做調(diào)整，其中尿素產(chǎn)品調(diào)整前的淡季時(shí)間為：1月，7-8月，11月16日-12月31日，而調(diào)整后的淡季時(shí)間為：1月，7月1日-9月15日，11月1日-12月31日，主要區(qū)別為淡季時(shí)間增加了9月1日-9月15日、11月1日-11月15日，關(guān)稅執(zhí)行仍為：旺季110%，淡季10%(不高于基準(zhǔn)價(jià)格)。
　　磷銨產(chǎn)品調(diào)整前的淡季時(shí)間為：1月，6-7月，11-12月，而調(diào)整后的淡季時(shí)間為：1月，6-8月，10月16日-12月31日，主要區(qū)別為淡季時(shí)間增加了8月、10月16日至10月31日，關(guān)稅執(zhí)行仍為：旺季110%，淡季10%(不高于基準(zhǔn)價(jià)格)。
　　此次出口新政的出臺(tái)可以說對(duì)化肥市場(chǎng)的短期利好有限，但是對(duì)于下半年，特別是對(duì)8-11月份的后期市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生利好的影響。故化肥關(guān)稅新政出臺(tái)后，國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的跡象，而由于下半年淡季時(shí)間延長(zhǎng)表明國(guó)內(nèi)尿素及磷銨產(chǎn)品可出口的時(shí)間增加，那么可出口的化肥量也將有所提升。
　　(二)、淡儲(chǔ)政策能否真正落實(shí)
　　5月份公布的石化行業(yè)振興規(guī)劃中提出：要完善中央、地方兩級(jí)化肥淡季商業(yè)儲(chǔ)備制度，加強(qiáng)淡儲(chǔ)化肥調(diào)運(yùn)，建立健全科學(xué)合理的淡儲(chǔ)旺供的調(diào)控體系，保障供給，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。支持化肥骨干生產(chǎn)企業(yè)儲(chǔ)備磷銨和尿素，抓緊研究建立國(guó)家化肥儲(chǔ)備。?對(duì)此化肥市場(chǎng)充滿了期待，按照目前這種市場(chǎng)局面，預(yù)計(jì)今年經(jīng)銷商的淡儲(chǔ)積極性不會(huì)太高，只有國(guó)家出手，進(jìn)行國(guó)家化肥儲(chǔ)備才會(huì)穩(wěn)定市場(chǎng)。
　　而尿素作為最主要的化肥淡儲(chǔ)品種，受國(guó)儲(chǔ)的影響更大。所以下半年化肥國(guó)儲(chǔ)是否會(huì)真正實(shí)施，儲(chǔ)備量是多少，何時(shí)實(shí)施、如何操作等等值得密切關(guān)注。
　　四、國(guó)際化肥市場(chǎng)需求略有升溫
　　由于耕地的不斷減少，以及一些發(fā)展中國(guó)家，包括中國(guó)，對(duì)提高單產(chǎn)和糧食總產(chǎn)有剛性要求，肥料需求仍然存在增加的潛能。IFA預(yù)計(jì)到2009年下半年，全球肥料需求可能會(huì)得以回升，這樣以公歷年度計(jì)算，2009年與2008年相比，全球肥料消費(fèi)將可能回升2.8%，達(dá)到1.6956億噸，其中氮肥消費(fèi)1.0386億噸，比上年增長(zhǎng)2.9%；磷肥消費(fèi)3843萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)2.3%；鉀肥消費(fèi)2726萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)2.3%。
　　而2009年下半年全球金融危機(jī)將繼續(xù)，盡管中國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，但是全球性經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇仍需要一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)間，同時(shí)下半年國(guó)內(nèi)化肥關(guān)稅政策較上半年有所放松，預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)化肥出口形勢(shì)將略好于上半年，但是整體出口量仍將大幅度的低于2008年，因此預(yù)計(jì)出口對(duì)國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)行情的拉動(dòng)作用仍將較微弱。
　　五、化肥工廠開工狀況分析
　　化肥工廠的開工率也將在供應(yīng)層面直接影響到化肥的行情，以尿素產(chǎn)品為例，盡管我們預(yù)計(jì)2009年國(guó)內(nèi)尿素供大于求的量可達(dá)900萬(wàn)噸左右，但是這個(gè)量的預(yù)計(jì)還需一個(gè)前提，那就是在尿素工廠開工狀況比較穩(wěn)定的情況下。因?yàn)橐坏┯捎谔潛p嚴(yán)重，國(guó)內(nèi)尿素廠家出現(xiàn)大范圍的停車或者減產(chǎn)，那么國(guó)內(nèi)的尿素供應(yīng)量將大幅度的降低，而供大于求的量也將會(huì)大大縮減，在市場(chǎng)信心提升的的情況下，尿素市場(chǎng)仍舊存在向好的趨勢(shì)。
　　同樣，如果國(guó)內(nèi)磷銨及復(fù)合肥廠家也因虧損而出現(xiàn)大量的停車或者減產(chǎn)，那么這些市場(chǎng)也同樣存在好轉(zhuǎn)的可能性。
　　總體來看，2009年下半年國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)形勢(shì)仍較嚴(yán)峻，但是市場(chǎng)除受到供求總量格局、國(guó)家政策、廠家的開工狀況及國(guó)際行情的波動(dòng)等因素的影響外，市場(chǎng)參與者的心態(tài)也很重要，而市場(chǎng)心態(tài)的變化有時(shí)會(huì)打破市場(chǎng)短期的供求狀況，甚至改變市場(chǎng)的性質(zhì)。因此盡管風(fēng)險(xiǎn)仍舊較大，但是短期、局部的市場(chǎng)仍有可操作的空間。溫家寶總理曾經(jīng)講過“信心要比黃金和貨幣還要重要”，希望化肥界的同仁們能堅(jiān)定信心，共同抵御化肥業(yè)的寒冬！（平藍(lán)）